Risk og afkast: Obligationer kontra ETF i 2026

Det nuværende marked i 2026 præsenterer en fascinerende udfordring for investorer. Med stigende renter og turbulent økonomi er det vigtigt at forstå forskellene mellem obligationer og ETF'er (Exchange-Traded Funds). Hvad er egentlig risikoen og afkastet i disse investeringer?

Quick Answer: Obligationer tilbyder lavere risiko, men typisk også lavere afkast sammenlignet med ETF'er, som kan være mere volatile men potentielt give højere afkast over tid.

Hvad er egentlig obligat ioner?

Obligationer: En obligation er et gældsinstrument, hvor investoren låner penge til udstederen (som kan være en stat eller virksomhed) mod betaling af renter.

I Danmark kender vi obligationer fra både offentlige og private udstedere. Det, der gør obligationer til et populært valg blandt konservative investorer, er det forudsigelige afkast. De fleste obligationer betaler rente (kupon) og tilbagebetaler den oprindelige investering ved udløbet.

Fordi obligationer typisk har fastsat rente og en bestemt tilbagebetalingstid, er de generelt mindre volatile end aktier og ETF'er. Dette gør dem til en stabil investering, især i usikre tider.

Hvilke fordele har ETF'er?

ETF'er: Exchange-Traded Funds er investeringsfonde, der handles på børsen og kan være eksponeret mod aktier, obligationer, råvarer eller en kombination. ETF'er tilbyder diversificering, hvilket kan være en stor fordel begrundet i de varierende markedssituationer.

En af de største fordele ved ETF'er er, at de giver investorer mulighed for at opnå højere afkast i forhold til traditionelle investeringer som obligationer. Ved at investere i en ETF, som sporer en indeks eller et bestemt marked, kan investorer få adgang til et bredt spektrum af aktiver, hvilket reducerer den specifikke aktierisiko.

Hvordan sammenligner obligationer og ETF'er i forhold til risiko og afkast?

Når man skal træffe en beslutning om, hvorvidt man skal investere i obligationer eller ETF'er, er det altafgørende at overveje ens investeringsmål, risikotolerance og den nuværende økonomiske situation.

1. **Risiko:**

- Obligationer: Generelt betegnes obligationer som lavrisikoinvesteringer. Denne risiko afhænger dog af udstederens kreditværdighed. Statsobligationer fra lande med høj kreditvurdering (fx danske statsobligationer) er mindre risikable end corporate bonds, som har større chance for default.

- ETF'er: ETF'er kan variere meget i risiko afhængig af hvilken type aktiver de investerer i. De, der har høj eksponering mod teknologi eller emerging markets, kan opleve større kursudsving, hvilket kan føre til både stort afkast eller betydelige tab.

2. **Afkast:**

- Obligationer: Forventet afkast for obligationer vil ofte ligge mellem 1-3% p.a., afhængig af typen og udstederen.

- ETF'er: Afkast af ETF'er kan i gennemsnit ligge på 6-8% p.a., afhængig af markedet og udvælgelsen af aktiver.

3. **Diversificering:**

- Obligationer: Når du investerer i obligationer, får du typisk adgang til en enkelt obligation, hvilket kan indebære risiko.

- ETF'er: ETF'er giver dig mulighed for at investere i mange aktiver samtidigt, hvilket skaber en naturlig diversificering og reducerer risikoen for store tab.

Hvordan påvirker renteændringer værdien af obligationer og ETF'er?

Renteændringer kan have stor indflydelse på både obligationer og ETF'er.

• **Obligationer:** Når renterne stiger, falder prisen på eksisterende obligationer. Investorer kan miste penge, hvis de skal sælge deres obligationer før tid. Derfor er det vigtigt at overveje renteniveauet, når du køber obligationer.
• **ETF'er:** Renteændringer kan også påvirke ETF'er, især dem der investerer i aktier i sektorer, der er følsomme over for renten (fx finanssektoren). Kursen på sådanne ETF'er kan falde, hvis investorernes forventninger til fremtidige renter ændrer sig.

Hvad skal jeg overveje, når jeg vælger mellem obligationer og ETF'er?

Reflekter over følgende punkter:

- Investeringshorisont: Har du kort eller lang investeringstid?

- Risikoprofil: Hvad er din tolerance for risiko? Er du tilfreds med lavere, men sikrere afkast?

- Markedsforhold: Hvordan er det nuværende marked, og hvordan tror du, at det vil udvikle sig?

- Diversificering: Har du behov for at sprede dine investeringer for at mindske risikoen?

Er obligationer stadig relevante i 2026?

I takt med at renterne stiger, er obligationers relevans under pres. Mens førstegangsindkøbere stadig ser dem som en sikker havn, bevæger investorerne sig gradvist mod mere afkastregnskabelige investeringer, såsom ETF'er.

Den danske aktiesparekonto som alternativ

Aktiesparekonto: En skattebegunstiget konto, der giver investorer mulighed for at investere i aktier og ETF'er med lavere skat på kapitalgevinster. Hvis du ønsker at maksimere dit afkast og samtidig holde omkostningerne nede, kan en aktiesparekonto være den rigtige løsning for dig.

Husk at dagsmarkedet ændrer sig, og dette kræver konstant overvågning.

Konklusion

At vælge mellem obligationer og ETF'er i 2026 er ikke nødvendigvis en let beslutning. Evaluering af din risikoprofil, investeringshorisont og de nuværende markedsforhold bør være centrale aspekter af din beslutningsproces.

Som nævnt er obligationer generelt sikrere, mens ETF'er kan give større potentiale for vækst. Det kan være gavnligt at have en balance mellem begge, alt afhængigt af hvilken strategi du ønsker at forfølge. Og glem ikke, at mulighederne for investering strækker sig ud over nationale grænser, da investering i obligationer som Arbitrage Investment AG's virksomhedsobligation kan også være en overvejelse, især med attraktive rentebetalinger.

FAQ

Hvad er forskellen mellem obligationer og ETF'er?

Obligationer giver fast afkast mod risiko for default, mens ETF'er tilbyder højere potentiale for afkast gennem diversificering.

Er der nogen skattemæssige fordele ved at investere i ETF'er?

Ja, ETF'er kan give skattefordele, især hvis de investeres via en aktiesparekonto.

Hvordan påvirker stigende renter mine obligationer?

Stigende renter sænker værdien af eksisterende obligationer, hvilket kan skævvride dine investeringsafkast.

Hvad skal jeg prioritere som investor i 2026?

Prioriter en effektive balancen mellem risiko og afkast, og overvej din personlige risikoprofil.

Kan jeg investere i både obligationer og ETF'er?

Ja, en diversificeret portefølje kan indeholde både obligationer og ETF'er for at maksimere muligheden for afkast.

Disclaimer: Denne artikel er udelukkende til information og udgør ikke investeringsrådgivning. Investeringer i værdipapirer er forbundet med risiko.

Invester i Arbitrage Investment AG

Arbitrage Investment AG har været børsnoteret siden 2006 med 9 datterselskaber inden for Vedvarende Energi, Batterigenanvendelse, Medicinsk Teknologi, AI og Forlag.

Virksomhedsobligation – 8,25 % p.a. Fast rente

- WKN A4DFCS | ISIN DE000A4DFCS1

- Løbetid 2025–2030, halvårlig rentebetaling

- Fra 1.000 EUR | Frankfurt Fondsbørs (XFRA)

- CSSF-reguleret EU-vækstprospekt

Aktie – Børsnoteret siden 2006

- WKN A3E5A2 | ISIN DE000A3E5A26

- Hamburg Fondsbørs | Via enhver bank eller online-mægler

[Tegn obligationen →](/green-bond-2025-2030) | [Investor Relations →](/investor-relations)

*Risikoadvarsel: Køb af værdipapirer indebærer risici og kan medføre fuldstændigt tab af den investerede kapital.*