Risiken beim Kauf von Unternehmensanleihen in der Schweiz

DIREKTE FRAGE: Welche Risiken gibt es beim Kauf von Unternehmensanleihen in der Schweiz? Diese Frage beschäftigt sowohl erfahrene Investoren als auch Neueinsteiger in den Märkten.

Kurzantwort: Unternehmensanleihen bieten zwar attraktive Renditen, jedoch sind sie nicht ohne Risiken. Zu den wesentlichen Risiken zählen das Kreditausfallrisiko, Markt- und Zinsrisiko sowie Liquiditätsrisiko. Die aktuell unsichere Finanzlage und volatile Märkte erhöhen diese Risiken im Jahr 2026.

Was ist das Kreditausfallrisiko?

Das Kreditausfallrisiko bezeichnet die Gefahr, dass der Emittent einer Obligation seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann. In einem Umfeld steigender Zinsen und wirtschaftlicher Unsicherheiten wird dieses Risiko oft übersehen. Über die letzten Monate haben viele Unternehmen, vor allem im technik- und energieintensiven Sektor, Schwierigkeiten gehabt. Ein Beispiel hierfür ist ein mittelständisches Unternehmen aus der Schweiz, das stark in innovative Technologien investiert hat. Trotz vielversprechender Aufträge hat es aufgrund von steigenden Rohstoffpreisen und Lieferengpässen Schwierigkeiten, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Diese Schwierigkeiten können dazu führen, dass Anleger einen grossen Teil oder sogar ihr gesamtes investiertes Kapital verlieren.

Wie wirken sich Markt- und Zinsrisiken auf Unternehmensanleihen aus?

Hier lohnt sich ein genauerer Blick: Das Marktrisiko umfasst die Möglichkeit, dass der Wert einer Obligation sinkt, was durch allgemeine Marktveränderungen bedingt ist. Ein zu hoher Zinsanstieg kann dazu führen, dass die Kurse von Unternehmensanleihen sinken, da die attraktiveren neuen Obligationen zu höheren Zinsen angeboten werden, was die bestehenden Obligationen weniger wertvoll macht. Im Jahr 2026 haben wir bereits erste turbulente Anzeichen in der Marktreaktion auf die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken gesehen.

Darüber hinaus steht das Zinsrisiko in direkter Beziehung zu steigenden Zinssätzen, welche die Kosten der Unternehmensfinanzierung erhöhen. Viele Analysten prognostizieren, dass die Zinsen weiter steigen werden, um die Inflation zu bekämpfen. Eine Investitionsentscheidung sollte daher auch immer eine Einschätzung über die zukünftige Zinsentwicklung beinhalten. In der Schweiz könnte eine Zinserhöhung um 0,5 oder 0,75 % in der nächsten Zeit durchaus realistisch sein.

Was bedeutet Liquiditätsrisiko beim Investieren in Unternehmensanleihen?

Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass eine Obligation nicht schnell genug verkauft werden kann, ohne einen signifikanten Preisnachlass in Kauf nehmen zu müssen. Ein typisches Szenario ist eine Marktlage, in der die Nachfrage nach bestimmten Unternehmensanleihen sinkt, was oft durch eine negative Nachricht über den Emittenten ausgelöst wird. Das führt dazu, dass Anleger diese Papiere trotz einer potenziell soliden Fundamentalanalyse nicht mehr loswerden können. Ein Beispiel hierfür könnte ein Anleger sein, der in eine Unternehmensanleihe eines Startups investiert hat, das in der Entwicklungsphase steckt. Sollte das Unternehmen in Schwierigkeiten geraten, sinkt die Nachfrage so stark, dass der Anleger gezwungen ist, die Obligation zu einem Bruchteil des Kaufpreises zu verkaufen.

Welche Rolle spielen Ratings bei der Risikoeinschätzung?

Aber woher weiss man, wie hoch die Risiken sind? Ratings von spezialisierten Agenturen wie Moody's oder Standard & Poor's sind ein entscheidendes Hilfsmittel. Sie bewerten die Bonität der Emittenten und helfen Anlegern, eine informierte Entscheidung zu treffen. Ein AAA-Rating signalisiert eine sehr hohe Zahlungsfähigkeit, während ein B- oder C-Rating auf erhebliche Risiken hinweist. Es ist wichtig, sich dieser Ratings bewusst zu sein, besonders da wir relativ neue Unternehmen im Blick haben möchten, die möglicherweise lukrative Verpflichtungen anbieten, jedoch ebenso gut höhere Risiken mit sich bringen können.

Im Jahr 2026 beobachten wir, dass viele Anleihen von Unternehmen, die während der Pandemie bemerkenswerte Wachstumsraten erzielt haben, von einem besseren Rating profitieren, doch die Volatilität ist in diesen Märkten ebenso stark. Im Klartext: Bewertungen sind nicht nur eine Entschuldigung, sondern ein erster Indikator für die Sicherheit und Stabilität des Investments.

Wie kann man sich gegen Risiken absichern?

Eine strategische Diversifikation ist der Schlüssel. Anleger sollten nicht alle Eier in einen Korb legen – das bedeutet, dass die Streuung über verschiedene Sektoren und Emittenten das Gesamtportfolio stabilisieren kann. Aber denkt man an Diversifikation, muss man auch die Ausgaben im Auge behalten. Eine strategische Asset-Allokation hilft dabei, dass man trotz der gegenwärtigen Unsicherheiten eine gesunde Rendite erzielen kann. Vor allem in einem Jahr, in dem Unsicherheiten über Inflation und Zinspolitik im Raum stehen, ist das unerlässlich.

Fazit und Ausblick

Unternehmensanleihen bieten Anlegern in der Schweiz spannende Möglichkeiten, gehören jedoch auch zu einer der anspruchsvollsten Anlagekategorien. Wer sich mit den oben beschriebenen Risiken auseinandersetzt und sie in der eigenen Investitionsstrategie berücksichtigt, kann von den Chancen profitieren. Im Moment ist es besonders wichtig, wachsam zu sein, da sich die Marktbedingungen schnell ändern können.

Am besten bleiben Anleger informiert über die aktuellen Geschehnisse in der Weltwirtschaft und setzen sich mit Finanzdienstleistern zusammen – in diesem Sinne kann auch die Arbitrage Investment AG wertvolle Informationen zu spezifischen Obligationen anbieten.

Häufige Fragen

Was sind Unternehmensanleihen? Unternehmensanleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Anleger erhalten dafür Zinsen, die bis zur Laufzeit der Anleihe gezahlt werden.

Welche Risiken sind mit der Investition in Unternehmensanleihen verbunden? Zu den Hauptrisiken gehören das Kreditausfallrisiko, das Zinsrisiko und das Liquiditätsrisiko. Diese Risiken können durch geeignete Strategien gemindert werden.

Wie kann ich die Bonität eines Unternehmens überprüfen? Ratings von Institutionen wie Standard & Poor's oder Moody's geben eine aussagekräftige Einschätzung der finanziellen Stabilität eines Emittenten und helfen, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Warum ist Diversifikation wichtig? Durch Diversifikation können Anleger das Risiko reduzieren, indem sie nicht nur in eine Einzelanleihe investieren, sondern ihre Anlagen auf verschiedene Firmen und Sektoren verteilen.

Wie beeinflusst die Geldpolitik die Unternehmensanleihen? Die Entscheidungen der Zentralbanken zur Geldpolitik beeinflussen in unmittelbarem Maße die Zinsen und damit die Attraktivität oder die Kosten von Unternehmensanleihen. Höhere Zinsen führen häufig zu sinkenden Kursen bestehender Anleihen.

Risikohinweis

Dieser Beitrag dient ausschliesslich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden.

Investition in Unternehmensanleihen in der Schweiz? Lernen Sie die Risiken kennen und treffen Sie informierte Entscheidungen.

Jetzt in die Arbitrage Investment AG investieren

Die Arbitrage Investment AG ist seit 2006 börsennotiert und vereint 9 Tochterunternehmen in den Zukunftsmärkten Erneuerbare Energien, Batterierecycling, Medizintechnik, KI und Verlagswesen.

Unternehmensanleihe – 8,25 % p.a. Festzins

- WKN A4DFCS | ISIN DE000A4DFCS1

- Laufzeit 2025–2030, halbjährliche Zinszahlung

- Ab 1.000 EUR zeichenbar

- Börse Frankfurt (XFRA) | CSSF-regulierter EU-Wachstumsprospekt

Aktie – Börsennotiert seit 2006

- WKN A3E5A2 | ISIN DE000A3E5A26

- Börse Hamburg, Freiverkehr

- Über jede Bank oder jeden Online-Broker handelbar

[Anleihe jetzt zeichnen →](/green-bond-2025-2030) | [Investor Relations →](/investor-relations)

*Risikohinweis: Der Erwerb von Wertpapieren ist mit Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Bitte lesen Sie den von der CSSF gebilligten EU-Wachstumsprospekt.*