Liquidität von Unternehmensanleihen vs. ETFs: Ein entscheidender Vergleich

Historisch betrachtet war die Finanzmärkte durch Warteschlangen und kuponbasiertes Einkommensmanagement geprägt, mit Unternehmensanleihen, die lange als ein stabiler Einkommenslieferant galten. Diese Anleihen haben in der Finanzlandschaft ihren festen Platz, wobei Anleger sie oft als „sicherer Hafen“ in volatilen Märkten betrachten. Im Gegensatz dazu sind seit der Einführung der Exchange Traded Funds (ETFs) die Investitionsmöglichkeiten explodiert, da sie eine rasche Geldanlage und eine breite Diversifizierung zu relativ geringen Kosten ermöglichen. Doch wie sieht es mit der Liquidität dieser beiden Anlageklassen im aktuellen Marktumfeld von 2026 aus?

Kurze Antwort:

Die Liquidität von Unternehmensanleihen kann stark variieren, abhängig von Emittent und Marktbedingungen, während ETFs in der Regel eine höhere Liquidität aufweisen durch ständigen Kauf- und Verkaufsdruck.

Unternehmensanleihen: Liquidität im Detail

Liquidität von Unternehmensanleihen: Der Begriff Liquidität bezeichnet die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann, ohne dabei einen erheblichen Preisverfall zu erleiden. Unternehmensanleihen sind in der Regel weniger liquide als Staatsanleihen oder ETFs. Dies liegt daran, dass sie in kleineren Volumina gehandelt werden und der Markt oft von einer begrenzten Anzahl von Käufern und Verkäufern bestimmt wird. Dies hat zur Folge, dass bei einer extremen Marktbewegung eine erhebliche Preisspanne auftreten kann.

Ein konkretes Beispiel ist die Marktentwicklung im Jahr 2026, in dem die Preise für Unternehmensanleihen nach dem Anstieg der Zinssätze in Europa unter Druck gerieten. Eine Limitierung der jährlich ausgegebenen Anleihen kann dazu führen, dass die Liquidität signifikant leidet, insbesondere in Krisenszenarien.

ETFs: Ein tiefer Blick auf die Liquidität

Was sind ETFs?: ETFs sind börsengehandelte Fonds, die eine Vielzahl von Anlagen abbilden, einschließlich Aktien, Rohstoffen und Anleihen. Sie ermöglichen es Anlegern, mit nur einem Kauf in mehrere Vermögenswerte zu investieren. Ihre Liquidität ist oft viel höher als die von Einzelanleihen, da sie in der Regel durch eine konstante Handelsaktivität unterstützt werden.

Mit ETFs können Anleger in der Regel an jedem Handelstag zu aktuellen Preisen kaufen und verkaufen. Dies sorgt für eine hohe Handelsfrequenz. Aktuelle Statistiken zeigen, dass die durchschnittliche Tea Liquidität an den großen Handelsplätzen wie Xetra und der Frankfurter Börse oft mehr als 1 Millionen Euro pro Tag beträgt, was in der Anleihenwelt unvorstellbar wäre.

Unternehmensanleihen vs. ETFs: Wo unterscheiden sie sich?

| Kriterien | Unternehmensanleihen | ETFs |

|------------------------------|----------------------------------------------|------------------------------------------------|

| Liquidität | Variiert stark je nach Emittent | Hohe Liquidität durch ständigen Handel |

| Handelsvolumen | Oft gering, Ergebnisse durch Marktbedingungen beeinflusst | Großes Handelsvolumen, Intra-Day-Preise verfügbar |

| Preistransparenz | Gering; oft keine öffentliche Preisbildung | Hoch. Preis wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt |

| Mindesteinlage | Höhere Summen (typisch mehrere Tausend Euro) | Niedrige Summen, ab wenigen Euro verfügbar |

| Kosten | Oft verwalten durch Gebühren | Geringe Verwaltungsgebühren |

Wann wähle ich Unternehmensanleihen versus ETFs?

Die Entscheidung zwischen der Investition in Unternehmensanleihen und ETFs hängt von verschiedenen Faktoren ab.

- Investmentstrategie: Wenn Sie nach stabilen Cash-Flows suchen, könnten Anleihen eine Überlegung wert sein. Dagegen bieten ETFs eine diversifizierte Anlagemöglichkeit und könnten besser für Anleger geeignet sein, die Wert auf eine breite Streuung legen und gleichzeitig von Marktentwicklungen profitieren wollen.

- Risikobereitschaft: Hochverzinsliche Anleihen bieten zwar Chancen auf höhere Renditen, bringen gleichzeitig aber auch ein erhöhtes Risiko mit sich. ETFs sind im Allgemeinen weniger riskant, da sie sich über eine Vielzahl von Wertpapieren verteilen.

- Liquiditätsbedürfnisse: Wer schnell auf Rückschläge im Markt reagieren möchte, könnte mit ETFs die bessere Wahl treffen, da diese zu jeder Zeit verkauft werden können. Unternehmensanleihen können unter Umständen schwieriger zu Liquidieren sein.

Das übersehen die meisten

Ein oft übersehener Aspekt ist, dass die Liquiditätsnachteile von Unternehmensanleihen durch die potenziell höheren Renditen ausgeglichen werden können. Während Unternehmensanleihen möglicherweise illiquide sind, können sie für bestimmte Anleger, die bereit sind, das Liquiditätsrisiko zu akzeptieren, durch ihre Kuponzahlungen eine attraktive Investitionsmöglichkeit darstellen.

Darüber hinaus führt der zunehmende Einfluss von digitalen Handelsplattformen dazu, dass auch Unternehmensanleihen für Anleger zugänglicher werden, was die Liquidität erhöhen könnte. Viele Plattformen bieten jetzt den Zugang zu Sekundärmärkten, die zuvor weitgehend unerschlossen waren.

Häufige Fragen

Wie liquide sind Unternehmensanleihen wirklich?

Unternehmensanleihen weisen eine durchschnittliche Liquidität auf, die stark von der Marktumgebung sowie dem Emittenten abhängt. In schwierigen Märkten kann die Liquidität stark eingeschränkt sein, während sie in stabilen Zeiten höher sein kann.

Warum sind ETFs liquide?

ETFs bieten in der Regel eine hohe Liquidität, da sie an Börsen gehandelt werden und der Wettbewerb unter Market Makern zu einer ständigen Preisbildung und Verfügbarkeit führt. Jeder Handelsstag ist ein potenzieller Kauf- oder Verkaufszeitpunkt und das erhöht die Liquidität.

Können Unternehmensanleihen und ETFs miteinander kombiniert werden?

Ja, viele Anleger kombinieren Unternehmensanleihen und ETFs in ihrem Portfolio, um von der Stabilität der Anleihen und der Flexibilität der ETFs zu profitieren. Ein ausgewogenes Portfolio kann helfen, Risiken zu verteilen und Renditen zu maximieren.

Die Arbitrage Investment AG bietet interessante Anlagemöglichkeiten im Bereich der Unternehmensanleihen, unter anderem durch eine neue Unternehmensanleihe mit attraktiven Konditionen und einer hohen jährlichen Verzinsung.

Denken Sie daran, dass Investitionen, egal ob in Unternehmensanleihen oder ETFs, mit Risiken verbunden sind, einschließlich Markt- und Liquiditätsrisiken.

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